Mô hình tiếp diễn — Học biểu đồ

Giá đang tăng hay đang giảm cũng không đi thẳng một mạch theo một hướng. Sau một biến động lớn, giá thường tạm lấy hơi trong một biên độ hẹp, rồi đi tiếp theo cùng hướng. Bài này dùng biểu đồ thật để xem hình dạng của những nhịp nghỉ đó: cờ tăng, cờ giảm và cờ đuôi nheo, cùng với nêm tăng và nêm giảm, trông giống nhưng cách đọc khác. Khác với cờ, nêm thường thoát ra theo phía ngược với hướng nghiêng. Bài này cũng xem những ví dụ sai, khi xu hướng không tiếp diễn sau nhịp nghỉ.

Cán cờ và lá cờ: hình dạng của một nhịp nghỉ

Mô hình tiếp diễn được đọc thành hai phần. Trước tiên là một đoạn giá biến động mạnh trong thời gian ngắn (cán cờ), sau đó là một đoạn giá tạm nghỉ trong biên độ hẹp (lá cờ). Trông giống lá cờ gắn ở đầu cán nên có tên như vậy. Trong lúc nghỉ, khối lượng thường giảm, và khi giá rời vùng nghỉ theo hướng của cán cờ thì xu hướng được hiểu là tiếp diễn. Ở các biểu đồ cờ bên dưới, vùng tô xám là cán cờ, hai đường chấm màu xám bao quanh đoạn nghỉ.

Xu hướng là gì và cách nhận ra nó đã được nói ở bài cơ bản 2 "Xu hướng và đi ngang". Mô hình tiếp diễn xuất hiện ngay giữa xu hướng đó: giá dù đang tăng hay giảm cũng không đi một mạch theo một hướng, mà thỉnh thoảng dừng lại lấy hơi.

Cờ tăng

Sau khi tăng dốc trong thời gian ngắn (cán cờ), giá nghỉ trong một dải hẹp hơi nghiêng xuống. Hai đường trên và dưới của dải gần như song song. Đây được xem là chỗ nghỉ sau khi tăng nhiều, trong lúc một số người chốt lời.

Trong lúc nghỉ khối lượng giảm, và khi giá đóng cửa trên đường trên của dải, giá thường đi tiếp theo hướng cán cờ, tức là lại tăng. Đoạn nghỉ thường ngắn hơn cán cờ và chỉ trả lại một phần nhỏ mức tăng của cán cờ.

Kéo ngang biểu đồ bằng ngón tay hoặc chuột để di chuyển, dùng hai ngón tay để phóng to. Với bàn phím, bấm vào biểu đồ rồi dùng ←/→ để di chuyển và +/− để phóng to, thu nhỏ.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

100 nến ngày của một cổ phiếu. Sau khi tăng nhanh từ nến thứ 59 đến thứ 69, giá nghỉ khoảng mười cây nến, hơi đi xuống trong một dải hẹp. Trong lúc nghỉ, khối lượng thấp hơn lúc ở cán cờ. Nến thứ 80 đóng cửa trên độ cao của đường trên khi kéo dài, và cây nến tiếp theo đóng cửa trên giá cao của nến thứ 69, nơi lá cờ bắt đầu. Sau đó giá vẫn tăng, và gần cuối thì cao hơn lá cờ khá nhiều.

Cờ giảm

Đây là cờ tăng lật ngược. Sau khi giảm dốc (cán cờ), giá nghỉ trong một dải hẹp hơi nghiêng lên. Trông như một nhịp hồi, nhưng so với cán cờ thì đó là biến động nhỏ.

Khi giá đóng cửa dưới đường dưới của dải, giá thường đi tiếp theo hướng cán cờ, tức là lại giảm. Trò chơi không có bán khống, nên hãy dùng nó làm tín hiệu "không mua mới" và "đang giữ thì bán".

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này giảm mạnh từ nến thứ 59 đến thứ 68; phần lớn cán cờ là một cây nến rơi mạnh chỉ trong một ngày. Sau đó giá nghỉ khoảng mười cây nến, hơi đi lên; trông như một nhịp hồi nhưng so với cán cờ thì là biến động nhỏ. Nến thứ 80 đóng cửa dưới độ cao của đường dưới khi kéo dài, dao động quanh độ cao đó khoảng sáu cây nến, rồi lại giảm mạnh, và gần cuối thì thấp hơn đáy của cán cờ khá nhiều.

Cờ đuôi nheo

Giống cờ, đây là nhịp nghỉ sau cán cờ, nhưng đoạn nghỉ là một tam giác nhỏ chứ không phải một dải song song. Đỉnh thấp dần, đáy cao dần, và hai đường hội tụ về một điểm. Đó là một lá cờ nhỏ hình tam giác (cờ đuôi nheo) nên có tên như vậy.

Đoạn nghỉ thường ngắn hơn cờ, và hướng giá rời đi cũng giống cờ: nhìn theo phía cán cờ. Hình dạng giống tam giác cân ở bài 5, nhưng khác ở chỗ phía trước có một cán cờ dốc và kích thước nhỏ hơn nhiều.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này tăng nhanh từ nến thứ 64 đến thứ 74 với khối lượng cao hơn bình thường, rồi trong khoảng năm cây nến, đỉnh thấp dần và đáy cao dần khiến biên độ hẹp lại. Trong lúc nghỉ, khối lượng thấp hơn lúc ở cán cờ. Từ gần cuối, chỗ hai đường gần như gặp nhau, giá đóng cửa trên đường trên; nến thứ 80 cũng đóng cửa ở trên, rồi giá lại tăng, và gần cuối thì cao hơn đỉnh cán cờ.

Nêm: giống cờ nhưng đọc ngược lại

Nêm cũng là hình dạng giá dao động giữa hai đường, nhưng khác cờ. Hai đường không song song mà cùng nghiêng về một phía và hẹp dần, càng về cuối càng hội tụ về một điểm. Hẹp dần nghĩa là biên độ mỗi nhịp đang nhỏ lại. Với nêm đi lên, giá vẫn tăng nhưng điều đó được hiểu là dấu hiệu sức tăng đang cạn dần.

Vì vậy cách đọc cũng khác. Cờ được đọc là "đi tiếp theo hướng trước đó (cán cờ)", còn nêm được đọc là "rời đi theo phía ngược với hướng nghiêng". Nêm tăng nghiêng lên thường thoát ra phía dưới, nêm giảm nghiêng xuống thường thoát ra phía trên. Thấy nêm tăng mà nghĩ đà tăng sẽ tiếp diễn là đọc ngược.

Nêm cũng không phải lúc nào cũng làm xu hướng tiếp diễn. Nêm tăng xuất hiện ở cuối một đà tăng được đọc là tín hiệu đà tăng đang gãy, giống mô hình đỉnh ở bài 2. Như hai biểu đồ bên dưới, nêm tăng giữa một đà giảm, hay nêm giảm giữa một đà tăng, là nhịp nghỉ trước khi xu hướng trước đó tiếp diễn. Dù thế nào, giá cũng rời đi theo phía ngược với hướng nghiêng.

Nêm tăng

Cả hai đường đều dốc lên về bên phải và hẹp dần. Đường dưới (các đáy) đi lên dốc hơn đường trên (các đỉnh), nên hai đường sắp gặp nhau ở cuối. Giá đang tăng nhưng mỗi nhịp tăng nhỏ lại, nên được hiểu là sức tăng đang cạn.

Vì vậy, khác với cái tên, giá thường thoát ra dưới đường dưới. Nếu đang giữ hàng, hãy đặt đường dưới làm điểm thoát, và cẩn thận khi mua mới dù giá đang tăng.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này tăng lại từ khoảng nến thứ 27 sau một đợt giảm mạnh. Các đáy cao lên nhanh nhưng các đỉnh chỉ cao lên chút ít, nên khoảng cách giữa hai đường hẹp hơn nhiều so với lúc đầu: giá vẫn tăng nhưng mỗi nhịp tăng nhỏ lại. Nến thứ 80 mở cửa thấp hơn giá đóng cửa hôm trước và đóng cửa dưới độ cao của đường dưới khi kéo dài, sau đó giá giảm mà không lên lại được trên độ cao đó, và gần cuối còn thấp hơn cả đáy nơi nêm bắt đầu. Nêm nghiêng lên, nhưng giá lại thoát ra phía dưới, tức theo hướng đà giảm trước đó.

Nêm giảm

Đây là nêm tăng lật ngược. Cả hai đường đều dốc xuống về bên phải và hẹp dần, đường trên (các đỉnh) đi xuống dốc hơn đường dưới (các đáy). Giá đang giảm nhưng mỗi nhịp giảm nhỏ lại, nên được hiểu là sức giảm đang cạn.

Vì vậy, khác với cái tên, giá thường thoát ra trên đường trên. Chỗ giá đóng cửa trên đường trên được xem là điểm mua.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này đi xuống từ đỉnh ở nến thứ 41 sau một đợt tăng mạnh. Các đỉnh thấp đi nhanh nhưng các đáy chỉ thấp đi từng chút, nên khoảng cách giữa hai đường hẹp hơn nhiều so với lúc đầu: giá vẫn giảm nhưng mỗi nhịp giảm nhỏ lại. Nến thứ 80 đóng cửa vừa vượt độ cao của đường trên khi kéo dài, và ở hai cây nến tiếp theo giá tăng với khối lượng gấp hơn hai đến ba lần mức thường thấy trong lúc hình thành nêm. Chỉ sau vài cây nến, giá đã quay về độ cao của đỉnh nơi nêm bắt đầu, và gần cuối thì cao hơn mức đó. Giá đã thoát khỏi chiếc nêm nghiêng xuống về phía trên, tức theo hướng đà tăng trước đó.

Khi giá thoát ra: xác nhận bằng giá đóng cửa

Hai đường bao quanh đoạn nghỉ giống đường hỗ trợ và kháng cự ở bài 1. Giá được xem là đã thoát ra khi đóng cửa bên ngoài đường; còn chọc ra trong phiên rồi quay vào trong thì có thể là phá vỡ giả, như đã thấy ở bài 1 "Phá vỡ và phá vỡ giả".

Với cờ tăng, cờ đuôi nheo và nêm giảm, chỗ thường được theo dõi là khi giá đóng cửa trên đường trên; với cờ giảm và nêm tăng là khi giá đóng cửa dưới đường dưới. Các đường dừng ở cuối đoạn nghỉ, nên hãy so với độ cao của đường khi kéo dài sang phải.

Có lúc sau khi thoát ra, giá nằm gần độ cao của đường một thời gian rồi mới đi tiếp. Biểu đồ cờ giảm ở trên là như vậy. Ngược lại, nếu giá quay vào trong các đường và đóng cửa ở đó, đó được xem là dấu hiệu cú thoát có thể đã sai (xem ví dụ sai bên dưới).

Ví dụ sai: xu hướng không tiếp diễn sau nhịp nghỉ

Dù hình dạng đúng và giá đã đóng cửa bên ngoài đường, giá cũng không phải lúc nào cũng đi theo hướng đó. Ở hai biểu đồ dưới đây, một lá cờ đã vượt lên trên rồi sớm sụp, và một chiếc nêm đã thoát xuống dưới đúng sách giáo khoa lại bị lật ngược chỉ trong một ngày.

Cờ tăng: vừa vượt đã quay lại

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này tăng mạnh từ nến thứ 63 đến thứ 73, và một phần lớn mức tăng đó đến từ một ngày khối lượng dồn dập. Sau đó giá nghỉ đi ngang vài cây nến, rồi nến thứ 80 đóng cửa trên độ cao của đường trên khi kéo dài. Chỉ nhìn hình dạng thì đây là cú thoát của cờ tăng. Nhưng biên độ vượt rất nhỏ, và khối lượng của cây nến này chưa bằng một nửa khối lượng lúc ở cán cờ. Cây nến tiếp theo quay xuống dưới đường, và hai cây nến sau, khi khối lượng tăng vọt, trong phiên giá vọt lên trên đỉnh cán cờ nhưng không đóng cửa được ở độ cao đó. Tiếp theo giá xuống dưới điểm thấp nhất của lá cờ, và gần cuối đã trả lại hơn một nửa mức tăng của cán cờ.

Vì sao sai

Phần vượt lên quá nhỏ. Giá chỉ đóng cửa vượt đường trên rất ít, và cây nến ngay trước đó cũng đóng cửa ở cùng mức giá. Như đã thấy ở bài 1, đường là một dải, và một cú vượt nhỏ trong dải có thể là phá vỡ giả.
Khối lượng không ủng hộ. Khối lượng của cây nến vượt chưa bằng một nửa khối lượng lúc ở cán cờ, và còn thấp hơn lúc nghỉ. Những cú thoát mà xu hướng tiếp diễn thường đi kèm khối lượng tăng; bài 7 sẽ xem kỹ cách xác nhận này.
Nếu đã định trước điểm thoát thì lỗ đã nhỏ hơn. Tức là thoát ra khi giá đóng cửa dưới điểm thấp nhất của lá cờ, xem như "đây không phải nhịp nghỉ". Biểu đồ này đã phá điểm đó chỉ vài cây nến sau khi vượt.

Nêm tăng: thoát xuống rồi bị lật ngược trong một ngày

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này tạo một nêm tăng giữa một đà tăng. Đã nói rằng nêm nghiêng lên thường thoát ra phía dưới, và lúc đầu giá lại đi ngược lại. Nến thứ 80 (↑) và cây nến tiếp theo đóng cửa hơi vượt độ cao của đường trên khi kéo dài, trông như thoát lên trên, nhưng chỉ vượt một chút và không đi xa hơn: đó là kiểu "vượt trong dải" đã thấy ở bài 1. Sau đó giá xuống dưới độ cao của đường dưới khi kéo dài và đóng cửa ở đó vài cây nến. Đến đây vẫn đúng như sách giáo khoa. Nhưng cây nến tiếp theo lại là cây nến nhảy vọt chỉ trong một ngày: mở cửa cao hơn hẳn giá đóng cửa hôm trước, vượt lên trên nêm trong một lần, và khối lượng cũng gấp mấy lần bình thường. Sau đó giá tăng tiếp phía trên nêm và đến cuối không hề xuống lại độ cao của nêm.

Vì sao sai

Không thể chắc chắn về hướng của nêm. Giá thường rời đi theo phía ngược với hướng nghiêng, nhưng không có nghĩa là luôn như vậy. Biểu đồ này vượt lên trên đường trên một chút, rồi thoát xuống dưới đường dưới, và cả điều đó cũng không kéo dài. Ở đầu hẹp của hai đường, chỉ một biến động nhỏ cũng dễ vượt qua cả hai đường.
Cây nến nhảy vọt trong một ngày thì không thể biết trước từ hình dạng. Những cây nến như vậy thường đến từ tin tức bên ngoài biểu đồ. Hãy nhớ rằng xu hướng có thể đổi trong một lần, bất kể hình dạng có đúng hay không.
Bán rồi vẫn định sẵn chỗ để xem lại. Trò chơi không có bán khống, nên với nêm tăng, việc bạn có thể làm là bán hàng đang giữ. Nếu đã bán, hãy định trước kiểu "nếu đóng cửa lại trên nêm thì xem xét lại", để không lỡ trọn đà tăng phía sau.

Dùng mô hình tiếp diễn trong trò chơi

Khi trận đấu bắt đầu, 60 cây nến đầu tiên đã có sẵn. Cờ và cờ đuôi nheo ngắn, thường kết thúc trong khoảng mười cây nến, còn nêm có khi kéo dài hơn. Nếu gần cuối các nến xem trước có một nhịp nghỉ hẹp sau một biến động dốc, hãy vẽ đường phía trên và phía dưới đoạn nghỉ. Trò chơi không có bán khống, nên cờ giảm và nêm tăng được dùng để quyết định "không mua mới" và "đang giữ thì bán".

Điều bạn thấy	Cách ứng phó thường gặp
Sau khi tăng dốc, giá nghỉ trong một dải hẹp hoặc một tam giác nhỏ (cờ tăng, cờ đuôi nheo)	Xem việc đóng cửa trên đường trên là điểm mua. Định trước sẽ thoát nếu giá đóng cửa dưới điểm thấp nhất của đoạn nghỉ.
Sau khi giảm dốc, giá nghỉ và hơi đi lên (cờ giảm)	Dù trông như nhịp hồi cũng không mua mới. Nếu đang giữ hàng, xem việc đóng cửa dưới đường dưới là điểm bán.
Nêm hẹp dần khi đi xuống (nêm giảm)	Xem việc đóng cửa trên đường trên là điểm mua. Đừng vội bán chỉ vì giá đang giảm, hãy chờ xem giá thoát ra phía nào.
Nêm hẹp dần khi đi lên (nêm tăng)	Dù giá đang tăng cũng cẩn thận khi mua mới. Nếu đang giữ hàng, xem việc đóng cửa dưới đường dưới là điểm bán. Nếu giá lên rõ ràng và đóng cửa trên đường trên, hãy xem xét lại.
Giá đóng cửa bên ngoài đường rồi sớm quay vào trong	Có thể đó là phá vỡ giả. Thoát ra ở điểm đã định trước, và chờ đến khi lại có một điểm rõ ràng.

Những điều cần cẩn thận

Cán cờ đi trước: dao động hẹp mà phía trước không có biến động dốc thì có thể không phải cờ mà chỉ là đi ngang. Hãy đọc hình dạng đó như hộp giá ở bài 5.
Đừng nhầm nêm với cờ: hai đường gần như song song là cờ, còn cùng nghiêng về một phía và hẹp dần về một điểm là nêm. Giá thường rời nêm theo phía ngược với hướng nghiêng.
Nhịp nghỉ quá dài hoặc quá sâu thì xem lại: nếu đoạn nghỉ kéo dài lâu hơn cán cờ nhiều, hoặc xóa đi phần lớn biến động của cán cờ, đó có thể là xu hướng đang đổi chứ không phải nhịp nghỉ.
Số lần giao dịch: một trận được giao dịch tối đa 10 lần (mua tính một lần, bán tính một lần). Cứ thấy nhịp nghỉ là vào ra thì sẽ nhanh hết lượt, nên chỉ hành động ở chỗ giá đóng cửa rõ ràng bên ngoài đường.

Phóng to cờ đuôi nheo sẽ được một tam giác. Bài tiếp theo nói về tam giác và hộp giá, nơi giá bị giữ lâu hơn và trong biên độ rộng hơn. Phía trước không có cán cờ, nên trọng tâm là "chờ xem giá phá về phía nào".