Mô hình đỉnh — Học biểu đồ

Có những hình dạng thường xuất hiện khi giá đang tăng mà yếu sức dần: hai đỉnh (mô hình hai đỉnh) hoặc ba đỉnh (mô hình ba đỉnh) ở gần cùng độ cao, và ba đỉnh với đỉnh giữa cao nhất (vai-đầu-vai). Bài này dùng biểu đồ thật để xem khi nào các hình dạng này được xem là "hoàn thành" (thủng đường viền cổ), nhịp hồi về đường viền cổ sau khi thủng, và những ví dụ sai, khi giá đã thủng đường viền cổ mà vẫn đi ngược lại. Trò chơi không có bán khống, nên mô hình đỉnh chủ yếu được dùng làm tín hiệu "khi nào bán".

Đường viền cổ: đường quyết định một đỉnh

Mô hình đỉnh không được đánh giá chỉ qua hình dạng các đỉnh. Chìa khóa là đường đi qua đáy của thung lũng giữa các đỉnh, tức đường viền cổ (neckline). Đường viền cổ giống đường hỗ trợ ở bài 1: đó là chỗ đã đỡ giá giữa các đỉnh. Khi giá đóng cửa dưới đường viền cổ, ta xem như chỗ đỡ đã sụp và đọc là mô hình đã hoàn thành. Trước lúc đó, nó mới chỉ là "một hình dạng có thể là đỉnh".

Phía đáy có những mô hình là bản lật ngược của các mô hình trong bài này. Bài 3 "Mô hình đáy" đi qua chúng theo cùng thứ tự.

Hai đỉnh

Giá đang tăng thì quay đầu một lần, rồi tăng lại và lại quay đầu ở gần cùng độ cao với đỉnh trước. Hai đỉnh vẽ thành chữ "M". Bị chặn hai lần ở cùng một độ cao cũng giống đường kháng cự ở bài 1: ở mức giá đó có nhiều người muốn bán.

Đường ngang đi qua đáy thung lũng giữa hai đỉnh là đường viền cổ. Chỉ có hai đỉnh thì chưa phải mô hình hai đỉnh. Phải khi giá đóng cửa dưới đường viền cổ mới xem là mô hình đã hoàn thành, và sau đó giá thường giảm tiếp.

Kéo ngang biểu đồ bằng ngón tay hoặc chuột để di chuyển, dùng hai ngón tay để phóng to. Với bàn phím, bấm vào biểu đồ rồi dùng ←/→ để di chuyển và +/− để phóng to, thu nhỏ.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

100 nến ngày của một cổ phiếu. Sau khi tăng nhanh, giá quay đầu khoảng nến thứ 63, bị đẩy xuống tới độ cao của đường viền cổ, rồi tăng lại và quay đầu lần nữa khoảng nến thứ 74 ở gần như cùng độ cao với đỉnh trước. Nến thứ 80 đóng cửa dưới đường viền cổ, và sau đó giá giảm tiếp mà không một lần lên lại trên đường. Tuy vậy, cú thủng này trùng với lúc cả thị trường cùng giảm mạnh, nên khó xem đó chỉ là sức của riêng mô hình.

Ba đỉnh

Giá quay đầu ba lần ở cùng một độ cao. Bị chặn nhiều hơn mô hình hai đỉnh một lần nên mức giá đó được xem là nặng ký hơn. Giữa các đỉnh có hai đáy thung lũng; nếu hai đáy này gần bằng nhau thì đường viền cổ được vẽ nằm ngang.

Cách đọc giống mô hình hai đỉnh. Dù đã thấy đỉnh thứ ba, chừng nào giá còn ở trên đường viền cổ thì vẫn chưa phân biệt được với hộp giá (bài 5). Chỉ khi giá đóng cửa dưới đường viền cổ mới đọc là đỉnh.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này quay đầu ba lần ở gần như cùng một độ cao (trước đó cũng có lần vọt lên cao hơn trong chốc lát). Các đáy thung lũng giữa các đỉnh dừng gần một đường viền cổ nằm ngang, và sau khi nến thứ 80 đóng cửa dưới đường đó, giá giảm thẳng mà không quay lại trên đường viền cổ.

Vai-đầu-vai

Ba đỉnh, trong đó đỉnh giữa cao nhất. Trông giống cái đầu và hai bờ vai nên có tên như vậy. Giá tăng ở vai trái, tăng cao hơn ở đầu, rồi ở vai phải quay đầu trước khi tới độ cao của đầu. Việc không tạo được đỉnh cao hơn được hiểu là dấu hiệu đà tăng đã yếu đi.

Đường viền cổ nối hai đáy thung lũng giữa hai vai và đầu. Nó không nhất thiết nằm ngang mà có thể hơi nghiêng. Khi giá đóng cửa dưới đường viền cổ sau vai phải, mô hình được xem là hoàn thành, và sau mô hình này ở cuối một đà tăng dài, giá thường giảm.

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Đây là mô hình ở cuối một đà tăng dài. Vai trái hình thành khoảng nến thứ 42, đầu cao nhất khoảng nến thứ 56, sau đó là vai phải cao gần bằng vai trái. Sau vai phải, giá lưỡng lự ngay trên đường viền cổ vài cây nến, đóng cửa dưới đường ở nến thứ 80, rồi giảm mà không lên lại được trên đường viền cổ.

Nhịp hồi về đường viền cổ sau khi thủng

Sau khi thủng đường viền cổ đi xuống, có lúc ít lâu sau giá lại lên gần đường viền cổ. Đó gọi là nhịp hồi về. Chuyện này giống "Đổi vai" ở bài 1: đường viền cổ từng đỡ giá nay thành kháng cự đè từ phía trên, và giá thường lại quay đầu ngay bên dưới nó.

Nếu nhịp hồi về quay đầu dưới đường viền cổ, đó được xem là xác nhận thứ hai rằng cú thủng là thật. Nếu lúc thủng chưa kịp bán, nhịp hồi về này có thể là một cơ hội bán nữa. Ngược lại, nếu nhịp hồi về lên và đóng cửa trên đường viền cổ, đó là dấu hiệu cú thủng có thể đã sai (xem ví dụ sai bên dưới).

Nhưng nhịp hồi về không phải lúc nào cũng đến. Ở ba biểu đồ trên, sau khi thủng, giá giảm mà không một lần lên lại được trên đường viền cổ. Chỉ chờ nhịp hồi về thì có thể lỡ trọn đà sau khi thủng.

Ví dụ sai: đã thủng đường viền cổ rồi quay lại

Đóng cửa dưới đường viền cổ không phải lúc nào cũng dẫn tới giảm. Ở hai biểu đồ dưới đây, cả hình dạng lẫn cú thủng đều giống sách giáo khoa, nhưng sau khi thủng, giá quay lại trên đường viền cổ và còn tăng lên.

Hai đỉnh: vài cây nến sau khi thủng đã lên lại trên đường viền cổ

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Cổ phiếu này tạo hai đỉnh cùng độ cao sau khi đã giảm mạnh từ vùng cao hơn nhiều, và ở nến thứ 80 rơi mạnh xuống dưới đường viền cổ rồi đóng cửa. Theo sách giáo khoa thì mô hình hai đỉnh đã hoàn thành. Nhưng cây nến tiếp theo còn giảm sâu hơn, rồi giá bật lên và chỉ sau vài cây nến đã lên lại trên đường viền cổ, dao động trên dưới đường một thời gian, và gần cuối thì lên cao hơn đường viền cổ khá nhiều.

Vì sao sai

Mô hình không xuất hiện sau một đà tăng. Mô hình đỉnh là hình dạng của một đà tăng đang yếu đi, nhưng ở biểu đồ này giá đã giảm mạnh từ vùng cao hơn nhiều. Hai đỉnh ở một vùng đã giảm sâu như vậy có thể là dao động gần đáy hơn là đỉnh.
Cú thủng quá dốc. Giá rơi mạnh xuống dưới đường viền cổ trong một lần, và cây nến tiếp theo còn mở cửa thấp hơn. Sau một cú đổ dồn như vậy, đôi khi nhịp hồi cũng lớn, và ở biểu đồ này nhịp hồi đã vượt qua đường viền cổ.
Việc đóng cửa trở lại trên đường viền cổ là tín hiệu để đổi nhận định. Nếu đã bán theo cú thủng, hãy định trước kiểu "nếu đóng cửa lại trên đường viền cổ thì xem xét lại", để không lỡ trọn nhịp đổi chiều.

Vai-đầu-vai: nhịp hồi về vượt qua đường viền cổ

Biểu đồ dùng TradingView Lightweight Charts™

Hình dạng trông như trong sách giáo khoa. Đầu cao nhất, hai vai cao bằng nhau, và nến thứ 80 đóng cửa dưới đường viền cổ. Sau đó giá bị đẩy xuống mạnh, nhưng không lâu. Giá quay về ngay dưới đường viền cổ, nằm đó vài cây nến rồi vượt lên trên, và ở trên đường viền cổ cho đến cuối. Cú giảm mạnh trong biểu đồ này trùng với lúc cả thị trường cùng giảm mạnh.

Vì sao sai

Giá giảm không chỉ vì mô hình. Đó là lúc cả thị trường cùng giảm mạnh, nên cổ phiếu này có thể đã giảm theo thị trường bất kể mô hình, rồi hồi lên cùng thị trường. Chỉ nhìn hình dạng của một biểu đồ thì không thể biết trước những nhịp như vậy.
Nhịp hồi về không dừng ở đường viền cổ. Nếu giá hồi lên rồi lại quay đầu dưới đường viền cổ thì đó là xác nhận cú thủng là đúng, nhưng ở biểu đồ này giá nằm ngay dưới đường viền cổ vài cây nến rồi vượt lên trên. Đó không phải xác nhận mà là tín hiệu ngược lại.
Bán rồi vẫn tiếp tục theo dõi biểu đồ. Việc lên lại trên đường viền cổ và trụ ở đó lần này có khi được hiểu là tín hiệu phía mua, giống cách đọc mô hình đáy ở bài 3.

Dùng mô hình đỉnh trong trò chơi

Khi trận đấu bắt đầu, 60 cây nến đầu tiên đã có sẵn. Nếu gần cuối những nến đó có hai đỉnh trở lên ở gần cùng độ cao, hãy vẽ đường viền cổ qua đáy thung lũng giữa các đỉnh. Trò chơi không có bán khống, nên mô hình đỉnh được dùng để quyết định "không mua mới" và "đang giữ thì bán".

Điều bạn thấy	Cách ứng phó thường gặp
Đỉnh thứ hai (thứ ba) quay đầu ở gần cùng độ cao	Nếu giá vẫn ở trên đường viền cổ thì mô hình chưa hoàn thành. Phía trên đã bị chặn nên chưa mua mới, hãy chờ; nếu đang giữ hàng, đặt đường viền cổ làm điểm thoát.
Vai phải quay đầu trước khi tới độ cao của đầu	Xem đó là dấu hiệu đà tăng đã yếu đi. Nếu đang giữ hàng, định trước sẽ bán khi giá đóng cửa dưới đường viền cổ.
Giá đóng cửa dưới đường viền cổ	Nếu đang giữ hàng, xem đó là điểm bán. Đây là chỗ mô hình đỉnh được xem là hoàn thành.
Sau khi thủng, giá lên gần đường viền cổ rồi quay đầu (nhịp hồi về)	Nếu lúc thủng chưa bán được, nhịp hồi về này là một cơ hội bán nữa. Không mua mới.
Sau khi thủng, giá lên lại và đóng cửa trên đường viền cổ	Đây là dấu hiệu cú thủng có thể đã sai. Hãy xem xét lại: như các ví dụ sai ở trên, có lúc giá còn tăng lên.

Những điều cần cẩn thận

Đừng vội chỉ vì thấy các đỉnh: trước khi giá đóng cửa dưới đường viền cổ, đó có thể chỉ là một nhịp nghỉ chứ không phải đỉnh. Ngay trong đà tăng, hai đỉnh gần cùng độ cao cũng là chuyện thường.
Xem mô hình có xuất hiện sau một đà tăng không: mô hình đỉnh có ý nghĩa ở cuối một đà tăng. Các đỉnh sau một đợt giảm mạnh thì được đọc khác.
Đừng quên xu hướng của cả thị trường: khi cả thị trường cùng biến động mạnh, có lúc chính xu hướng đó kéo giá đi nhiều hơn mô hình. Đừng chắc chắn chỉ vì thấy cú thủng.
Số lần giao dịch: một trận được giao dịch tối đa 10 lần (mua tính một lần, bán tính một lần). Cứ có đỉnh là bán rồi mua lại thì sẽ nhanh hết lượt, nên chỉ hành động ở những điểm rõ ràng như khi thủng đường viền cổ.

Lật ngược một đỉnh sẽ được một đáy. Bài tiếp theo nói về các mô hình đáy thường xuất hiện khi đà giảm đang yếu đi, và lần này là tín hiệu phía mua.