피보나치 되돌림

크게 오르거나 내린 가격은 쉬어 가며 그 폭의 일부를 되돌리는 경우가 많습니다. 피보나치 되돌림은 그 한 구간의 저점과 고점을 잇고 23.6·38.2·50·61.8·78.6% 높이에 가로선을 그어, 되돌림이 어디쯤에서 멈추는지 지켜볼 자리를 미리 정해 두는 방법입니다. 이 강의에서는 고점·저점을 고르는 법, 38.2~61.8% 사이에서 들어갈 자리와 손절 자리, 지지·저항이나 이동평균선과 겹치는 자리를 보고, 78.6% 자리가 깨진 틀린 예도 함께 봅니다. 비율은 가격의 자리이지 맞을 확률이 아닙니다.

오른 폭의 일부를 되돌린다

가격은 한 방향으로 곧장 가지 않습니다. 크게 오른 뒤에는 먼저 산 사람들이 이익을 챙기며 한동안 밀리고, 그 뒤 다시 오르는 경우가 많았습니다. 이렇게 밀리는 것을 «되돌림»이라고 합니다. 피보나치 되돌림은 그 되돌림이 오른 폭의 얼마만큼까지 내려왔는지를 재는 자입니다. 내린 구간에서는 거꾸로, 반등이 내린 폭의 얼마만큼까지 올라왔는지를 잽니다.

한 구간의 출발점(오른 구간이면 저점)과 끝점(고점)을 잇고, 그 폭을 23.6%·38.2%·50%·61.8%·78.6%로 나눈 높이에 가로선을 긋습니다. 오른 구간이면 고점에서 그만큼 내려온 가격이 각 자리입니다 — 50%는 고점과 저점의 한가운데, 61.8%는 오른 폭의 61.8%만큼 내려온 가격입니다.

그림은 61.8% 자리까지 밀렸다가 다시 올라 앞 고점을 넘는 모습입니다. 아래 실제 차트에서는 가로선마다 가격 축 쪽에 비율이 붙어 있습니다.

고점과 저점 고르기

먼저 잴 구간 하나를 고릅니다. 오른 구간이라면 크게 오르기 시작한 저점과, 오름이 멈추고 밀리기 시작한 고점입니다. 차트 전체에서 가장 낮은 곳·높은 곳이 아니라 지금 보는 한 번의 움직임이 출발하고 멈춘 자리입니다 — 아래 차트들에도 출발점보다 더 낮거나 높은 봉이 앞쪽에 있는 경우가 있습니다.

저점과 고점은 꼬리까지 포함한 봉의 가장 낮은 값과 가장 높은 값으로 잡습니다. 이 강의의 차트도 그렇게 그었습니다. 누가 긋느냐에 따라 고르는 봉이 조금씩 달라 자리도 조금씩 달라지므로, 가로선 하나하나를 정확한 값보다 «이 근처»라는 띠로 봅니다 — 1강의 지지·저항선과 같습니다.

구간이 아직 끝나지 않았을 수도 있습니다. 밀리는 듯하다가 끝점 위에서 마감하면 그 움직임이 더 이어진 것이니, 끝점을 새 고점으로 옮겨 다시 긋습니다. 장중에 끝점을 잠깐 넘기만 하고 마감은 못 했다면 그대로 둡니다.

자리마다 읽는 법

23.6%는 얕은 되돌림입니다. 오름이 아주 강하면 이 근처에서 잠깐 쉬고 다시 가기도 하지만, 여기서 멈추리라 기대하고 서두르지는 않습니다.

38.2%·50%·61.8% 사이가 이 강의의 중심입니다. 되돌림이 이 띠 안에서 멈추고 다시 원래 방향으로 가는 경우가 많았습니다. 50%는 피보나치 수에서 나온 비율은 아니지만, «오른 만큼의 절반을 돌려준 자리»라 많은 사람이 함께 봅니다.

78.6%는 마지막 선입니다. 이 아래에서 마감하면 되돌림이 너무 깊어 구간이 거의 다 지워진 것으로 보고, 이 구간을 바탕으로 세운 생각을 접습니다.

비율은 확률이 아닙니다. 61.8%는 «61.8%의 확률로 멈춘다»가 아니라 «오른 폭의 61.8%만큼 내려온 가격»이라는 뜻입니다. 어느 자리에서 멈출지, 멈추기는 할지는 차트가 미리 알려 주지 않습니다. 자리는 «멈추는지 지켜볼 곳»과 «틀렸을 때 나올 곳»을 미리 정해 두는 데 씁니다.

차트는 손가락이나 마우스로 옆으로 끌어 옮기고, 두 손가락으로 벌려 확대합니다. 키보드로는 차트를 누른 뒤 ←/→로 옮기고 +/−로 확대·축소합니다.

차트 그리기: TradingView Lightweight Charts™

어느 종목의 일봉 100개입니다. 18번째 봉에서 저점을 찍고 한동안 옆으로 오가던 가격이, 거래량이 크게 늘며 몇 봉 만에 50번째 봉의 고점까지 올랐습니다. 그 뒤 몇 봉에 걸쳐 밀렸고, 장중 저가가 50% 자리에 닿은 봉이 나왔습니다. 그래도 마감이 50% 아래로 내려간 봉은 없었고, 그 무렵 20봉 이동평균선이 50% 자리 바로 아래까지 올라와 있었습니다. 다시 오른 가격은 23.6% 자리 근처와 그 위에서 한동안 머물다가, 80번째 봉이 평소의 몇 배 거래량을 싣고 앞 고점 위에서 마감했습니다. 그 뒤 몇 봉은 고점 아래로 다시 내려와 마감하기도 했지만 23.6% 자리 아래로는 내려가지 않았고, 끝 무렵에는 고점보다 한참 위에 있었습니다.

들어갈 자리와 손절 자리

오른 구간의 되돌림에서는 가격이 38.2~61.8% 띠까지 내려와 멈추는지를 봅니다. 띠에 닿았다고 바로 사지 않고, 그 근처에서 아래꼬리가 길게 남거나 전날보다 높게 마감하는 봉처럼 «멈췄다»는 표시가 나온 뒤에 들어가는 편이 낫습니다. 위 차트에서는 50% 자리에 닿은 봉이 아래꼬리를 길게 남겼고, 다음 봉부터 몇 봉 연달아 전날보다 높게 마감했습니다.

손절 자리는 들어간 자리보다 한 칸 더 깊은 선 아래에 둡니다. 50% 근처에서 들어갔다면 61.8% 아래, 61.8% 근처에서 들어갔다면 78.6% 아래에서 마감할 때 나옵니다. 78.6% 아래로 마감하면 어느 경우든 이 구간을 바탕으로 한 생각은 틀린 것으로 보고 정리합니다.

되돌림에서 들어가는 것이 내키지 않으면, 앞 고점 위에서 마감할 때까지 기다리는 방법도 있습니다. 위 차트에서 거래량이 크게 늘며 앞 고점 위로 마감한 봉이 그 자리입니다. 오름이 이어진다는 확인을 더 받는 대신 더 높은 값에 사게 되고, 위 차트처럼 넘은 뒤 몇 봉은 고점 아래로 다시 내려오기도 합니다.

내린 구간 — 거꾸로 긋는다

크게 내린 구간에도 같은 자를 댑니다. 내리기 시작한 고점과 내림이 멈춘 저점을 잇고, 저점에서 내린 폭의 23.6%·38.2%·50%·61.8%·78.6%만큼 올라온 높이에 선을 긋습니다. 이번에는 23.6%가 저점 쪽, 78.6%가 고점 쪽입니다. 반등이 38.2~61.8% 띠 근처에서 꺾여 다시 내리는 경우가 많았고, 78.6% 위로 마감하면 내림이 이어진다는 생각을 접습니다.

게임에는 공매도(숏)가 없으니, 내린 구간의 반등은 «새로 사지 않는다»와 «들고 있다면 반등이 꺾일 때 판다»를 정하는 데 씁니다.

차트 그리기: TradingView Lightweight Charts™

이 종목은 34번째 봉의 고점에서 크게 내리기 시작해 64번째 봉에서 저점을 찍었습니다. 차트 앞쪽에는 이 고점보다 조금 높은 봉도 있지만, 잴 구간은 크게 내리기 시작한 자리에서 잡았습니다. 저점 몇 봉 뒤, 평소의 여러 배 거래량을 실은 봉이 장중에 50% 자리까지 올랐지만 마감은 한참 아래였습니다. 그 뒤 몇 봉은 38.2% 자리 아래에서만 마감했고 — 이 높이는 내려오는 길에 가격이 몇 봉 머물렀던 자리이기도 합니다 — 다시 밀리기 시작했습니다. 80번째 봉이 앞 저점 아래에서 마감했고, 그 뒤로는 저점 위에서 마감하지 못한 채 더 내려갔습니다.

다른 선과 겹치는 자리

피보나치 선 하나만 보기보다, 다른 이유로도 멈출 만한 자리와 겹치는지 봅니다. 앞서 가격이 머물렀던 높이는 1강 «역할 전환»에서 본 것처럼 반대 방향에서 다시 왔을 때도 멈추는 자리가 되곤 합니다. 위 내린 구간 차트의 반등은 38.2% 자리 아래에서 꺾였는데, 그 높이는 내려오는 길에 가격이 몇 봉 머물렀던 자리이기도 했습니다.

흐름을 따라 함께 움직이는 이동평균선(기초 3강 «이동평균»)도 겹쳐 볼 선입니다. 위 오른 구간 차트에서는 되돌림이 50% 자리에 닿을 무렵 20봉 이동평균선이 그 바로 아래까지 올라와 있었고, 되돌림 내내 그 선 아래에서 마감한 봉은 없었습니다.

두세 가지 이유가 한 높이에 모일수록 그 자리를 더 무겁게 봅니다. 그래도 겹친 자리 역시 깨질 수 있습니다 — 아래 두 번째 틀린 예가 그렇습니다. 겹친 자리는 «여기서 지켜본다»의 근거이지 «여기서 멈춘다»는 약속이 아닙니다.

틀린 예 — 78.6% 자리가 깨졌다

38.2~61.8% 띠에서 멈추는 것은 흔한 모습이지만 그렇지 않은 경우도 있습니다. 아래 두 차트는 되돌림이 50% 근처에서 멈추는 듯하다가 결국 78.6% 자리를 넘어갔습니다. 하나는 오른 구간, 하나는 내린 구간입니다.

차트 그리기: TradingView Lightweight Charts™

이 종목은 53번째 봉의 저점에서 열 봉 만에 크게 올라 63번째 봉에서 고점을 찍었습니다. 되돌림은 장중 저가가 50% 자리에 거의 닿은 뒤 다시 올라, 50%에서 받쳐진 것처럼 보였습니다. 다시 오른 가격은 장중에 고점을 두 번 넘었지만 두 번 다 그 위에서 마감하지 못했습니다. 그 뒤 밀리기 시작해 80번째 봉 몇 봉 앞부터 20봉 이동평균선 아래에서 마감했고, 80번째 봉 바로 앞 봉이 61.8% 자리 바로 아래에서, 80번째 봉이 78.6% 자리 아래에서 마감했습니다. 두 봉 뒤에는 구간이 출발한 저점보다 낮게 마감했고, 그 뒤로도 한참 더 내려갔습니다.

차트 그리기: TradingView Lightweight Charts™

이 종목은 20번째 봉의 고점에서 크게 내려 42번째 봉에서 저점을 찍었습니다. 이 차트도 앞쪽에 더 높은 봉이 있지만, 크게 내리기 시작한 자리를 출발점으로 잡았습니다. 반등은 50% 자리 근처까지 올라와 열 봉 넘게 그 위로 마감하지 못했습니다. 그 높이는 내려오는 길에 가격이 몇 봉 머물렀던 자리이기도 해서, 50%와 앞선 자리가 겹친 무거운 자리로 보였습니다. 그런데 한 봉이 거래량이 크게 늘며 50% 위로 마감했고, 바로 다음 봉이 61.8% 위에서, 80번째 봉이 78.6% 위에서 마감했습니다. 내린 구간이 거의 다 지워져, «반등은 띠에서 꺾이고 다시 내린다»는 생각은 틀린 것이 됐습니다. 다만 78.6% 위 마감이 오름을 약속한 것도 아닙니다 — 이 차트는 조금 더 오른 뒤 78.6% 자리 위아래를 오갔고, 출발한 고점까지는 가지 못한 채 끝 무렵에는 78.6% 자리 바로 아래에 있었습니다.

왜 틀렸나

한 자리에서 받쳐진 것만으로는 모자랐습니다. 오른 구간 틀린 예는 50% 근처에서 받쳐지고 다시 올랐지만 고점 위에서 마감하지 못했습니다. 되돌림 뒤 오름이 이어진다는 확인은 앞 고점 위의 마감인데, 그것이 끝내 나오지 않았습니다.
정해 둔 자리에서 나왔다면 손실은 그 뒤의 하락보다 훨씬 적었습니다. 이동평균선 아래 마감이 먼저 나왔고, 61.8% 아래 마감과 78.6% 아래 마감이 차례로 나왔습니다. 그때 나왔다면 출발한 저점 아래로 한참 내려간 하락은 피할 수 있었습니다.
겹친 자리도 깨집니다. 내린 구간 틀린 예의 50% 자리는 앞서 머물렀던 높이와 겹쳐 무거워 보였지만, 거래량이 실린 한 봉에 뚫렸습니다. 겹침은 지켜볼 이유일 뿐이고, 78.6% 위 마감이 나오면 내림 쪽 생각을 접습니다.

게임에서 피보나치 되돌림 쓰기

대전이 시작되면 앞 60봉이 먼저 깔립니다. 그 안에 크게 오르거나 내린 구간이 보이면 출발점과 끝점의 가격을 기억해 두세요. 게임에는 피보나치 선을 그어 주는 무기가 없어서 자리는 어림으로 잡습니다 — 50%는 두 가격의 한가운데이고, 38.2%와 61.8%는 그보다 조금 얕고 조금 깊은 자리입니다. 장착한 이동평균선이 그 근처를 지나면 겹치는 자리로 봅니다. 게임에는 공매도(숏)가 없으니, 내린 구간의 반등은 «새로 사지 않는다»와 «들고 있다면 판다»를 정하는 데 씁니다.

보이는 모습	흔히 쓰는 대응
크게 오른 뒤 38.2~61.8% 띠까지 밀려 멈춘다	아래꼬리나 전날보다 높은 마감처럼 멈춘 표시가 나온 뒤 사는 자리로 봅니다. 한 칸 더 깊은 선 아래 마감을 나올 자리로 미리 정해 둡니다.
되돌림 뒤 앞 고점 위에서 마감한다	오름이 이어진다는 확인으로 보고 사는 자리로 봅니다. 값이 더 높으니, 나올 자리도 미리 정해 둡니다.
오른 구간의 되돌림이 78.6% 아래로 마감한다	구간이 거의 다 지워진 것으로 봅니다. 들고 있다면 나오고, 다시 뚜렷한 자리가 생길 때까지 새로 사지 않습니다.
크게 내린 뒤 반등이 38.2~61.8% 띠 근처에서 꺾인다	새로 사지 않습니다. 들고 있다면 반등이 꺾일 때 파는 자리로 봅니다.
내린 구간의 반등이 78.6% 위로 마감한다	내림이 이어진다는 생각을 접습니다. 그렇다고 바로 사는 자리로 보지는 않고, 새로 잴 구간이 생기는지 지켜봅니다.

조심할 점

비율은 확률이 아닙니다 — 50%나 61.8%는 가격의 자리일 뿐, 그 자리에서 멈출지를 말해 주지 않습니다. 멈추는지는 봉으로 확인합니다.
구간을 바꿔 가며 맞추지 않습니다 — 고점·저점을 이리저리 옮기면 어느 봉이든 어떤 비율에 걸쳐 보이게 됩니다. 크게 움직인 한 구간을 먼저 정하고, 끝점 위에서 마감할 때만 다시 긋습니다.
선 하나에 기대지 않습니다 — 다섯 줄이 촘촘해서 가격은 대개 어느 선 근처에 있습니다. 지지·저항이나 이동평균선과 겹치는 자리, 멈춘 표시가 나온 자리를 고릅니다.
거래 횟수 — 한 판의 거래는 10번까지이고, 사는 것도 한 번, 파는 것도 한 번으로 셉니다. 선마다 사고팔지 말고, 띠에서 멈춘 표시가 나왔을 때 들어가 정해 둔 자리에서 나옵니다.

여기까지 모양과 자리를 보았습니다. 마지막 강의에서는 그 모양과 자리를 게임의 무기로 한 번 더 확인하는 법을 봅니다.